म्युचुअल फंड क्या है? और वे कैसे काम करते हैं?

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Mutual Fund Hindi

Mutual Fund in Hindi

Mutual Fund Kya Hai

कई लोगों के लिए, म्यूचुअल फंड एक जटिल या डरावना टॉपिक हो सकता हैं। आज हम आपके लिए कोशिश करेंगे इस टॉपिक को बेसिक लेवल पर सरल बनाने की। अनिवार्य रूप से, बड़ी संख्या में लोगों या निवेशकों द्वारा जमा किया पैसा एक म्यूचुअल फंड बनाता है।

 

What is a Mutual Fund in Hindi?

Mutual Fund in Hindi – म्युचुअल फंड क्या है?

म्यूचुअल फंड एक निवेश योजना है जो लोगों से पैसा जमा करती है और विभिन्न संपत्तियों में उन फंडों को निवेश करती है। विभिन्न निवेशकों से एकत्रित धन आमतौर पर फाइनेंसियल सिक्योरिटीज जैसे शेयर और मनी-मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स जैसे डिपॉजिट और बॉंड के सर्टिफिकेट में निवेश किया जाता है। इक्विटी, ऋण और मनी-मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स एसेट क्‍लास के व्यापक वर्गीकरण हैं। ये निवेश अल्पवधि, मध्यम अवधि या दीर्घकालिक के लिए किए जा सकते हैं। निवेश की गई संपत्ति का प्रकार भी फंड के जोखिम फैक्‍टर को निर्धारित करता है।

म्यूचुअल फंड SEBI (Securities and Exchange Board of India) के साथ पंजीकृत हैं जो निवेशकों से धन के कलेक्‍शन से पहले सेक्‍युरिटी मार्केट को रेग्‍युलेट करता है। म्यूचुअल फंड में निवेश करना स्टॉक या बॉन्ड ऑनलाइन खरीदना या बेचना जितना आसान हो सकता है। इसके अलावा, निवेशक जब भी चाहें या जरूरत पड़ने पर अपने शेयर बेच सकते हैं।

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Structure of a Mutual Fund:

Mutual Fund in Hindi – भारत में म्यूचुअल फंड ट्रस्ट के रूप में बनाए जाते हैं। इनमें निम्न पार्टियां होती हैं:

1) Sponsor:

यह वह है जो म्यूचुअल फंड या ट्रस्ट स्थापित करता है। प्रायोजक एक कंपनी के प्रमोटर के समान होता है। म्यूचुअल फंड के प्रायोजक ट्रस्टी बोर्ड, संपत्ति प्रबंधन कंपनी या फंड हाउस की नियुक्ति/सेट अप करता है और संरक्षक को नियुक्त करता है।

 

2) Board of trustees:

ट्रस्टी की भूमिका यह सुनिश्चित करना है कि म्यूचुअल फंड धारकों के हित सुरक्षित हैं। ट्रस्टी बोर्ड को यह भी सुनिश्चित करना होगा कि फंड हाउस Securities Exchange Board of India (SEBI) द्वारा निर्धारित सभी नियमों का पालन करता है।

बोर्ड में कम से कम चार स्वतंत्र  निवेशकों की आवश्यकता है। ट्रस्टी, प्रायोजक द्वारा निष्पादित ट्रस्ट डीड के अनुसार कार्य करते हैं। बोर्ड यह देखता है कि फंड हाउस ने आवश्यक बुनियादी ढांचे की स्थापना की है और यह सुनिश्चित करता है कि फंड को प्रभावी ढंग से संचालित और मैनेज करने के लिए प्रक्रियाए हो रही हैं।

बोर्ड फंड हाउस के मुख्य सदस्यों की नियुक्ति करता है, जिनमें बोर्ड के डाइरेक्‍टर और फंड मैनेजर शामिल हैं। वे फंड हाउस के आंतरिक नियंत्रण और लेखा परीक्षा प्रक्रियाओं को भी तैयार करते हैं जिनमें ब्रोकर/एजेंटों के नामांकन और व्यवहार के नियम शामिल हैं।

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3) Asset Management Company (AMC)/Fund house:

एक AMC या फंड हाउस ट्रस्ट के लिए निवेश प्रबंधक के रूप में कार्य करेगा। यह दिन-प्रतिदिन के संचालन के लिए जिम्मेदार होगा। इसका मतलब यह है कि यह निवेशकों द्वारा रखे गए सभी पैसे का ख्याल रखेगा। AMC या फंड हाउस प्रायोजक या ट्रस्टी बोर्ड द्वारा नियुक्त किया जाता है। AMC की स्थापना के लिए सेबी की मंजूरी की आवश्यकता है। प्रायोजक द्वारा अपने कुल मूल्य का 40% योगदान दिया जाना चाहिए।

 

4) Custodian:

एक कस्टोडियन वह व्यक्ति है जिसने AMC द्वारा निवेश किए गए सभी शेयरों और सिक्योरिटीज को हिरासत में रखा है। कस्टोडियन एक फंड हाउस के निवेश खाते के लिए ज़िम्मेदार है।

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How does a mutual fund operate:

Operation of Mutual Fund in Hindi – म्यूचुअल फंड कैसे काम करता है?

एक म्यूचुअल फंड कंपनी कई निवेशकों से पैसा एकत्र जमा करती है, और इसे स्टॉक, बॉन्ड इत्यादि जैसे विभिन्न विकल्पों में निवेश करती है। यह फंड उन प्रोफेशनल द्वारा मैनेज किया जाता है जो मार्केट को अच्छी तरह से समझते हैं, और रणनीतिक निवेश करके ग्रोथ को पूरा करने की कोशिश करते हैं। निवेशकों को उनके द्वारा निवेश की गई राशि के मुताबिक म्यूचुअल फंड के युनिट मिलते हैं। एसेट मैनेजमेंट कंपनी म्यूचुअल फंड द्वारा संचालित विभिन्न योजनाओं के निवेश के मैनेज के लिए ज़िम्मेदार है। यह म्यूचुअल फंड की योजनाओं के लिए सलाहकार सेवाएं, वित्तीय परामर्श, ग्राहक सेवाएं, लेखा, विपणन और बिक्री कार्यों जैसी गतिविधियां भी करता है।

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Mutual Funds Types Hindi में! भारत में म्यूचुअल फंड कितने प्रकार के हैं?

Types of Mutual Funds in Hindi:

Types of Mutual Fund in Hindi – भारत में म्यूचुअल फंड की एक विस्तृत श्रृंखला है, जिसे निवेश उद्देश्य, संपत्ति वर्ग और संरचना के आधार पर वर्गीकृत किया गया है।

 

A] Types of Mutual Funds Based on Asset Class:

एसेट क्‍लास के आधार पर म्यूचुअल फंड के प्रकार

1) Equity/Growth Funds :

इन फंडों को इक्विटी स्टॉक या कंपनियों के शेयरों में निवेश किया जाता है। वे हाई रिज़ल्‍ट प्रदान करते हैं, यही वजह है कि उन्हें उच्च जोखिम वाले फंड माना जाता है।

इक्विटी / ग्रोथ फंड शेयरों में अपने कॉर्पस का एक बड़ा हिस्सा निवेश करते हैं और इन फंडों का निवेश उद्देश्य लंबी अवधि की पूंजीगत वृद्धि है। जब आप एक इक्विटी म्यूचुअल फंड के शेयर खरीदते हैं, तो आप प्रभावी रूप से अपने फंड के पोर्टफोलियो में प्रत्येक सिक्युरटीज़ का हिस्सा बन जाते हैं। इक्विटी फंड अपने कॉर्पस का न्यूनतम 65% हिस्सा इक्विटी और इक्विटी से जुड़े सिक्युरटीज़ में निवेश करते हैं। ये फंड उद्योगों की एक विस्तृत श्रृंखला में निवेश कर सकते हैं या एक या अधिक उद्योग क्षेत्रों पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं। इन प्रकार के फंड दीर्घकालिक दृष्टिकोण और उच्च जोखिम लेने की क्षमता वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं।

 

2) Debt Funds:

इन फंडों को सरकारी बॉन्ड, कंपनी डिबेन्चर, और फिक्‍स इनकम एसेट जैसे ऋण में निवेश किया जाता है। चूंकि वे निश्चित रिटर्न प्रदान करते हैं, वे एक सुरक्षित निवेश साधन के रूप में जाने जाते हैं।

Debt/ Income फंड आम तौर पर बांड, कॉर्पोरेट डिबेंचर, सरकारी सिक्युरटीज़ (gilts) और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स जैसी सिक्युरटीज़ में निवेश करते हैं। ये फंड अपने कॉर्पस का न्यूनतम 65% निवेश निश्चित आय सिक्युरटीज़ में करते हैं।

डेब्ट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करके, ये फंड निवेशकों को कैपिटल के संरक्षण के साथ कम जोखिम और स्थिर आय प्रदान करते हैं। ये फंड इक्विटी फंड की तुलना में कम अस्थिर होते हैं और नियमित आय का उत्पादन करते हैं। ये फंड उन निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं जिनके मुख्य उद्देश्य मध्यम ग्रोथ के साथ पूंजी की सुरक्षा है।

 

3) Money Market Funds:

मनी मार्केट / लिक्विड फंड 91 दिनों से कम अवधि के लिए ट्रेजरी बिल, जमा प्रमाणपत्र और वाणिज्यिक पेपर जैसे सुरक्षित अल्पकालिक इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं। मनी मार्केट / लिक्विड फंड का उद्देश्य आसान तरलता, पूंजी का संरक्षण और मध्यम आय प्रदान करना है। ये फंड कॉर्पोरेट और व्यक्तिगत निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो उनके सरप्लस फंड पर मध्यम रिटर्न की तलाश में हैं।

 

4) Hybrid or Balanced Funds:

इस प्रकार के फंड को विभिन्न एसेट क्‍लास में निवेश किए जाते हैं। ये फंड निवेशकों को रिटर्न और पूंजी दोनों की स्थिरता प्रदान करते हैं। इक्विटी और निश्चित आय सिक्युरटीज़ के बराबर आवंटन वाले ये फंड उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो आय और मध्यम वृद्धि के संयोजन की तलाश में हैं। ये फंड का आमतौर पर इक्विटी में लगभग 60% और डेब्‍ट इंस्ट्रूमेंट्स में 40% निवेश का निवेश पैटर्न होता है।

 

5) Gilt Funds:

गिल्ट फंड विशेष रूप से गवर्नमेंट सिक्युरटीज़ में निवेश करते हैं। हालांकि इन फंडों में कोई क्रेडिट जोखिम नहीं है, वे ब्याज दर के जोखिम से जुड़े हुए हैं। ये फंड सुरक्षित हैं क्योंकि वे सरकारी सिक्युरटीज़ में निवेश करते हैं।

 

6) Sector Funds:

इन फंडों में, निवेश किसी विशेष क्षेत्र या बाजार के डिविजन में किया जाता है। मिसाल के तौर पर, इंफ्रास्ट्रक्चर फंड निवेशक इंफ्रास्ट्रक्चर कंपनियों में निवेश करते हैं। किसी निवेश का रिटर्न उस विशेष क्षेत्र के प्रदर्शन पर निर्भर होता हैं।

 

7) Index Funds:

ये फंड निवेश साधन हैं जो रिटर्न की निगरानी और सूचकांक के मुवमेंट की निगरानी के लिए एक्सचेंज पर विशिष्ट सूचकांक का प्रतिनिधित्व करते हैं, जैसे बीएसई सेंसेक्स से शेयर खरीदना।

 

8) Tax-Saving Funds:

ये फंड इक्विटी निवेश को मुख्य रूप से शेयरों में निवेश करते हैं। टैक्स सेविंग फंड आयकर अधिनियम के तहत कर कटौती का दावा करने के लिए योग्य निवेशक हैं। इन फंडों में शामिल जोखिम फैक्‍टर आम तौर पर उच्च होता है। साथ ही, यदि फंड का प्रदर्शन बराबर होता है तो उच्च रिटर्न भी मिल जाता है।

कर बचत योजना आयकर अधिनियम, 1961 के विशिष्ट प्रावधानों के तहत निवेशकों को कर छूट प्रदान करता है। ये विकास उन्मुख योजनाएं हैं और मुख्य रूप से इक्विटी में निवेश करती हैं। एक इक्विटी योजना की तरह, वे बड़े पैमाने पर निवेशकों को उच्च जोखिम रखते हैं।

 

9) Funds of Funds:

ये फंड अन्य म्यूचुअल फंडों में निवेश करते हैं और रिटर्न टार्गेट फंड के परफॉर्मेंस पर निर्भर होते हैं।

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Types of Mutual Funds Based on Structure

1) Open-Ended Funds:

ये म्यूचुअल फंड के युनिट को आप पूरे साल खरीद या बेच सकते है। इन्हें खरीदना या बेचना Net Asset Value (NAV) पर किया जाता हैं। ये फंड निवेशकों को लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, इसलिए उन्हें निवेशकों द्वारा प्राथमिकता दी जाती है।

 

2) Close-Ended Funds:

इन म्यूचुअल फंड के युनिट को आप प्रारंभिक अवधि के दौरान ही खरीद सकते है। इन्हें आप विशिष्ट अवधी के बाद ही बेच सकते हैं। लिक्विडिटी प्रदान करने के लिए, इन योजनाओं को व्यापार उद्देश्यों के लिए स्टॉक एक्सचेंज पर लिस्‍टेड किया गया है।

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